Financial Market Update
IDR10 : 7,20% - 7,23% (cl: 7,20%) IDR5 : 7,12% - 712% (cl: 7,12%) UST10 : 4,64% - 4,70% (last: 4,69%)
IDR : 17.760 - 17.844 (cl: 17.762) DXY : 99,58 - 99,81 (last: 99,69) JCI : 6.362,76 - 6.462,74 (cl: 6.365,37)
Yield SUN FR0109 (5yr) : -11bps to 7,12% FR0108 (10yr) : -6bps to 7,20% FR0106 (15yr) : -6bps to 7,23% FR0107 (20yr) : -6bps to 7,21%
Point of Interest:
• Harga SBN seri benchmark bergerak menguat signifikan dengan kisaran penurunan yield sebesar 6-11 bps. Yield SUN 10 tahun ditutup turun 6 bps ke level 7,20% (ytd: +115bps). Penguatan SBN terutama disebabkan oleh sentimen positif dari pencalonan tunggal Destry Damayanti (Plt Gubernur BI) sebagai kandidat Gubernur BI yg namanya telah diajukan ke DPR oleh Presiden. Selain itu, rilis NFP AS yg lemah mengurangi ekspektasi kenaikan FFR pd FOMC September dan turut mendukung sentimen risiko termasuk penguatan SBN lebih lanjut.
• IHSG ditutup melemah 0,69% ke level 6.365,37. IHSG terkoreksi seiring aksi profit taking setelah level intraday sempat memasuki area bull-market (+20% dari level terendah di Juni). Saham TLKM menjadi kontributor terbesar pelemahan IHSG dengan penurunan sebesar 3,3%, sedangkan pelemahan terbesar pada emiten Fortune Indonesia Tbk. Yang turun 15,0%.
• Rupiah menguat 0,72% ke level 17.762 dibandingkan penutupan sebelumnya di 17.890, ditopang persepsi positif atas pencalonan tunggal Destry Damayanti sebagai Gubernur BI definitif. Penguatan Rupiah juga didukung pelemahan DXY pasca data NFP AS Juli yg kontraksi dan lebih lemah dari ekspektasi, sehingga mendorong pelaku pasar mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada FOMC meeting September.
• Mensesneg umumkan nominasi Destry Damayanti sebagai calon tunggal Gubernur BI, sekaligus mengonfirmasi bahwa pencalonan resmi telah disampaikan Presiden Prabowo kepada DPR. Proses selanjutnya fit and proper test akan dilaksanakan setelah DPR kembali aktif dari masa reses pada tanggal 14 Agustus.
• Konfirmasi pencalonan Destry Damayanti sebagai calon tunggal Gubernur BI meredakan premi risiko domestik dengan memberikan sinyal kuat kesinambungan kebijakan pasca pengunduran diri Perry Warjiyo. Penunjukan tsb dinilai berpotensi memulihkan kepercayaan pasar, sementara proses persetujuan DPR akan mengikuti ketentuan yg berlaku dgn jangka waktu tertentu, sehingga memberikan kepastian terkait timeline pergantian Gubernur BI.
• Yield SUN tenor pendek (2 dan 5 tahun) outperform tenor panjang (30 tahun), mencerminkan berkurangnya ketidakpastian pasar terhadap arah kebijakan BI dalam jangka pendek pasca pencalonan Destry Damayanti. Sementara itu, penurunan yield tenor panjang relatif terbatas seiring kembali meningkatnya harga minyak dan kekhawatiran terhadap implikasinya bagi kondisi fiskal.
• Analis BNY, Wee Khoon Chong, menyatakan tetap berhati-hati terhadap prospek Rupiah dan menilai bahwa perbaikan data makroekonomi Indonesia berlangsung lebih cepat dibandingkan pemulihan kepercayaan pasar. Pertumbuhan PDB Q2-2026 yang lebih baik dari ekspektasi dan perkembangan inflasi yang positif dinilai belum cukup mendorong permintaan Rupiah secara berkelanjutan hingga ketidakpastian terkait suksesi kepemimpinan BI mereda.
• Kegagalan mencapai kesepakatan pembukaan kembali Selat Hormuz mendorong harga Brent melonjak ke sekitar $86/barel. Tekanan dipicu oleh persyaratan ketat Iran untuk membuka kembali selat, termasuk penghentian permanen perang oleh AS, pencabutan blokade laut, serta pembayaran kompensasi, seraya membantah Iran tengah melakukan negosiasi langsung dgn AS. Situasi diperburuk oleh laporan mengenai serangan rudal ke sebuah kapal milik ADNOC dan perubahan sikap AS yang mengindikasikan belum adanya kesepakatan dalam waktu dekat.
• Data NFP AS Juli menunjukkan pelemahan signifikan pasar tenaga kerja AS. Di luar ekspektasi, AS kehilangan 23 ribu lapangan kerja, jauh di bawah konsensus yang memperkirakan penambahan 83 ribu, disertai revisi turun data Mei–Juni sebesar 103 ribu. Tingkat pengangguran turun tipis menjadi 4,1%, yg terutama disebabkan oleh penurunan partisipasi angkatan kerja bukan karena penambahan lapangan pekerjaan. Pelemahan data ketenagakerjaan tersebut mendorong investor mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada September sehingga meningkatkan peluang tertundanya pengetatan moneter lebih lanjut.
Divisi Pengelolaan Investasi DAPENBI IP